據(jù)日經(jīng)新聞周一(10月30日)報道，日本央行將在周二討論調(diào)整收益率曲線控制(YCC)，可能允許長期收益率上升至1%以上。這一消息傳來之后，美元/日元短線迅速回落至149關(guān)口下方。在日元上漲之際，美元指數(shù)持續(xù)回落，美股三大股指強勢上揚，現(xiàn)貨黃金交投于2000美元/盎司下方。本周，除了美日英三大央行決議以及非農(nóng)就業(yè)報告等事件外，漂亮國財政部周三宣布的季度再融資計劃也備注關(guān)注。

　　匯市：日本央行周二或提高YCC上限 漂亮國財政部周三宣布季度再融資計劃

　　有報道稱，日本央行可能在召開政策會議時提高政府債券收益率上限，日元升至日高。

　　日經(jīng)新聞周一援引未具名消息人士的話報道，日本政策制定者正在考慮讓10年期政府債券收益率升至1%以上。消息傳出后，日元在消息傳出后幾分鐘內(nèi)立即跳漲約0.5%，此前一天日元還處于低位。

　　在漂亮國利率上升的背景下，日本10年期國債收益率正接近1%，因此三個月內(nèi)進行第二次調(diào)整似乎是必要之舉。日本央行還可能更靈活地開展日本國債購買操作，這與對10年期國債收益率設(shè)定更加靈活的上限一起，旨在阻止投機者瞄準上限，使日本央行不必為將利率維持在1%以下而大量購買日本國債。日元的貶值也可能影響日本央行的決定。

　　美市盤中，美元/日元失守149，為10月17日以來首次，日內(nèi)跌幅約達0.5%。

　　此前，由于交易員將美元/日元推高至150這一關(guān)鍵水平之上，日元一直處于壓力之下。去年秋天，日本政策制定者曾干預匯市以支撐日元。但對收益率曲線控制(YCC)的任何改變都可能引發(fā)進一步的投機，推高收益率。7月份，類似的對收益率曲線控制失效的猜測也曾引發(fā)日元的大幅上漲。

　　“如果他們什么都不做，日元就會走弱，但如果他們有所作為，日元就會走強，”法國興業(yè)銀行駐倫敦首席外匯策略師Kit Juckes表示�！叭欢�，它可能在政策行動中得到加強，而不是在不作為中受到削弱�！�

　　日本央行周一開始了為期兩天的貨幣政策會議，本周美聯(lián)儲和英國央行也將做出利率決定。

　　采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、歐元區(qū)通脹和國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)以及漂亮國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也將于本周公布。

　　日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月達拉斯聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為-19.2，前值-18.1，為連續(xù)第18個月錄得負值。

　　“美元今早小幅下滑，但并未超出近期交投區(qū)間，”Monex USA外匯交易員Helen Given表示。

　　“如果上周漂亮國國內(nèi)消費者數(shù)據(jù)不是如此強勁，我們可能會看到美元進一步下滑，但市場仍發(fā)現(xiàn)很難低估漂亮國經(jīng)濟的韌性�！�

　　分析師還指出，漂亮國財政部周三宣布的季度再融資計劃可能影響債市和匯市。

　　漂亮國財政部宣布再融資之際，赤字不斷增加，利率負擔加重，這大大增加了漂亮國財政部的融資需求。自去年8月宣布再融資以來，借款利率已飆升至2006-07年以來的最高水平。

　　財政部還將公布第四季和2024年前三個月的借款估計，這對投資者來說是一件比平常更重要的事情。7月31日公布的第三季融資需求為1.007萬億美元，導致標售量大幅增加，令債市恐慌。

　　美債期權(quán)市場的交易員增加空頭對沖，預計漂亮國官員會在周三的再融資聲明中宣布擴大債券發(fā)行規(guī)模。周一，對于美債收益率上漲的對沖保護需求有所增加，一項交易尤為奪人眼球，溢價達到驚人的1500萬美元。如果10年期美債收益率升破5.05%，該倉位將從中得益，這一期權(quán)于大約四周后到期。如果10年期美債收益率在期權(quán)于11月24日到期前升至5.20%，該倉位將帶來近2000萬美元的盈利。

　　“美聯(lián)儲基本上把貨幣政策外包給了財政部，”三菱日聯(lián)金融集團漂亮國宏觀策略主管George Goncalves表示�！皞�券市場充當了主力，這也是美聯(lián)儲本次會議可能不會緊縮的理由之一�！�

　　美元指數(shù)一度下跌逾0.4%，至106.07低點，較日高回落63點。歐元/美元上漲超0.5%，至1.0625。

　　歐洲周一公布的數(shù)據(jù)顯示，德國官方通脹數(shù)據(jù)降溫，顯示這個歐元區(qū)最大經(jīng)濟體的整體通脹正在放緩;另一份數(shù)據(jù)顯示，德國第三季GDP環(huán)比下降0.1%，但仍高于預期。

　　美股三大股指齊漲

　　漂亮國股市周一大幅上漲，股指大幅反彈，投資者關(guān)注本周美聯(lián)儲的決定、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)財報和其他可能影響市場的事件。

　　道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)上漲超500點，漲幅達近1.6%。標準普爾500指數(shù)上漲超1.2%。納斯達克綜合指數(shù)上漲近1.2%。

　　道瓊斯指數(shù)上周下跌2.1%，上周五收盤時創(chuàng)下該指數(shù)3月28日以來的最低點。標準普爾500指數(shù)上周下跌2.5%，收于5月24日以來的最低水平。納斯達克綜合指數(shù)上周下跌2.6%。

　　標普500指數(shù)上周五與納斯達克綜合指數(shù)一道進入回調(diào)區(qū)間，從7月底的近期高點跌逾10%，收于5月以來的最低水平。

　　分析人士表示，上周末，以色列與哈馬斯的戰(zhàn)爭沒有將該地區(qū)的其他戰(zhàn)斗人員卷入其中，這讓人松了一口氣，提振了市場情緒。原油期貨周一大幅下跌，布倫特原油向下觸及86美元/桶，日內(nèi)跌3.15%；WTI原油期貨向下觸及82美元/桶，日內(nèi)跌4.21%，基本抹去了自10月7日哈馬斯襲擊以色列南部以來的漲幅。

　　摩根大通資產(chǎn)管理公司首席全球策略師David Kelly在一份報告中表示:“盡管以色列和加沙發(fā)生了可怕的事件，但油價總體表現(xiàn)良好，在全球經(jīng)濟增長乏力的情況下，除非中東沖突擴大，否則油價應該會保持這種狀態(tài)�！�

　　他寫道:“與此同時，由于煉油商利潤率下降，汽油價格已經(jīng)走低，這表明10月份能源通脹應該為負�！�

　　股市基準最近遭受重創(chuàng)，部分原因是一些公司第三季業(yè)績表現(xiàn)不佳，尤其是大型科技公司的業(yè)績，這些公司在今年大部分時間里引領(lǐng)大盤走高。下一個公布業(yè)績的科技巨頭將是蘋果公司，其將于周四股市收盤后出爐。

　　財報季仍在如火如荼地進行，投資者周一早間消化了大型企業(yè)的財報。

　　過去幾周打壓股市的另一個因素是，基準債券收益率飆升至5%以上的16年高點，原因是市場擔心強勁的經(jīng)濟將迫使美聯(lián)儲在更長時間內(nèi)將利率維持在高位，同時市場擔心額外的國債發(fā)行將壓低價格。

　　這兩個問題都將在周三得到解決，財政部將在當?shù)貢r間周三上午公布季度再融資公告，美聯(lián)儲將在周三晚些時候公布最新的利率決定。漂亮國財政部將于周一下午公布其對今年第四季和2024年第一季的借款估計。

　　預計美聯(lián)儲主席鮑威爾和其他政策制定者將維持借款成本在5.25% - 5.5%的區(qū)間不變，因此投資者將迫切希望聽到他是否會就美聯(lián)儲未來幾個月的走勢給出任何線索。

　　周五公布的非農(nóng)就業(yè)報告無疑將在美聯(lián)儲未來的決策中扮演重要角色。

　　黃金回落至2000美元下方

　　上周五，金價自5月份以來首次突破2000美元/盎司大關(guān)，此后自高位有所回落，原因是以色列對加沙的地面進攻似乎沒有一些投資者預期的那么廣泛。

　　美市盤中，現(xiàn)貨黃金下跌近0.5%，交投于1997美元/盎司一線，日內(nèi)稍早一度觸及2006.82美元/盎司高點。

　　由于以色列加強了地面行動，金價上周五大幅上漲1.1%。以色列派遣軍隊和坦克進入加沙地帶北部，這是其對哈馬斯戰(zhàn)爭的第二個也是更長的階段，且正在采取行動。這緩解了人們對大規(guī)模入侵將導致地區(qū)局勢升級的擔憂。哈馬斯被漂亮國和歐盟認定為恐怖組織。

　　自10月7日哈馬斯襲擊以色列以來，黃金一直是最大的贏家之一，由于避險資產(chǎn)需求增強，金價上漲逾9%。如果緊張局勢加劇，投資者加大押注，認為危機會蔓延到更廣泛的地區(qū)，黃金可能會繼續(xù)受益。該地區(qū)對全球能源供應至關(guān)重要。

　　斯通克斯(Stoneex)分析師Rhona O 'Connell表示，黃金“正在鞏固和建立進一步上漲的基礎(chǔ)，這取決于地緣政治”�！霸谖铱磥�，幾周前，當它在10月7日反彈時，人們的呼聲有點過頭了�！�

　　這場沖突削弱了漂亮國利率走勢和漂亮國國債收益率，使其成為金價的主要驅(qū)動因素。盡管如此，包括美聯(lián)儲在內(nèi)的主要央行的利率決定仍將受到密切關(guān)注，以觀察其對借貸成本的影響。

　　市場也在關(guān)注財政部的新借款計劃，該計劃將在美聯(lián)儲周三做出利率決定前幾個小時公布。該聲明將揭示財政部將在多大程度上增加長期債券的銷售，以為不斷擴大的預算赤字提供資金。迄今為止的拋售已使收益率飆升至全球金融危機前以來的最高水平。對于無息黃金來說，較高的收益率通常會對黃金產(chǎn)生負面影響。