周二(12月12日)公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國11月未季調(diào)CPI年率錄得3.1%，符合市場預(yù)期。漂亮國11月季調(diào)后CPI月率錄得0.1%，為今年9月來新高。但值得注意的是，超級核心CPI飆升。CPI報告公布后，美元指數(shù)短線波動加劇，現(xiàn)貨黃金在跳升至1996美元/盎司一線后大幅回落近20美元。

　　主要貨幣及商品12月12日收盤：

　　外匯：歐元/美元收報1.07920；英鎊/美元收報1.25615；美元/日元收報145.418；澳元/美元收報0.65570；美元/加元收報1.35865；美元/瑞郎收報0.87495。

　　大宗商品：現(xiàn)貨金收報1979.26美元/盎司；Comex期金收報1993.2美元/盎司；現(xiàn)貨銀收報22.761美元/盎司；Comex期銀收報23.016美元/盎司；NYMEX原油收報68.61美元/桶；布倫特原油收報73.24美元/桶。

　　重要新聞回顧：

　　1.漂亮國11月的核心通脹率有所回升，加強了美聯(lián)儲在短期內(nèi)維持高利率的意圖。周二（12月12日）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國11月未季調(diào)CPI年率錄得3.1%，為今年6月以來新低，符合市場預(yù)期。不包括食品和能源成本的核心CPI繼10月增長0.2%之后又增長了0.3%，年率維持在4%。數(shù)據(jù)凸顯了通脹回升的不穩(wěn)定性。雖然物價壓力已從幾十年來的高位基本回落，但依然強勁的勞動力市場繼續(xù)為消費支出和更廣泛的經(jīng)濟提供動力。

　　重磅！漂亮國11月核心CPI回升 通脹下行“面臨變數(shù)”黃金急拉后回吐漲幅

　　2.周二，最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示漂亮國11月份消費者價格有所回升，新興市場貨幣抹去了大部分早盤漲幅，這加強了美聯(lián)儲在短期內(nèi)保持利率上行的意圖。MSCI新興市場貨幣指數(shù)在盤中早些時候攀升了0.3%后幾乎沒有變化。南非蘭特（通常被視為風險偏好的一種代表性貨幣）是表現(xiàn)最好的貨幣之一，與之對應(yīng)的新興市場股票指數(shù)最高上漲了0.6%。FIM Partners駐倫敦宏觀策略主管Charlie Robertson表示：“新興市場資產(chǎn)11月份表現(xiàn)出色。最新的CPI數(shù)據(jù)強化了漂亮國強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)，并表明市場可能再次過早地消化2024年美聯(lián)儲如此多的降息，這意味著新興市場至少需要喘口氣�！�

　　漂亮國11月物價指數(shù)有所回升 新興市場貨幣漲勢難延續(xù) 美聯(lián)儲政策路徑成為關(guān)注焦點

　　3.漂亮國美聯(lián)儲即將在2023年做出最后一次重要決策。Business Insider的分析師認為，這可能預(yù)示著新的一年對漂亮國人來說將是一個好兆頭。周三，美聯(lián)儲將宣布是否繼續(xù)暫停加息，目前市場預(yù)測認為會如此——CME FedWatch工具估計利率變動的概率，截至周二早上預(yù)測美聯(lián)儲將繼續(xù)暫停的概率為98%。在過去幾次會議上，美聯(lián)儲已經(jīng)減緩了對通脹的打擊，這對國家的疫情復蘇是一個好跡象。

　　美聯(lián)儲年度最后一擊，能否為來年經(jīng)濟帶來喘息機會？

　　4.自2022年初以來，利率飆升，美聯(lián)儲尋求巧妙地抑制通脹，同時又不通過加息使經(jīng)濟脫軌。自7月份上次加息以來，美聯(lián)儲似乎在降低通脹方面取得了扎實進展，而沒有損害勞動力市場和更廣泛的領(lǐng)域經(jīng)濟。這促使華爾街許多分析師預(yù)測明年將大幅降息。無論美聯(lián)儲在2024年對貨幣政策采取什么行動，投資者都應(yīng)該密切關(guān)注，因為利率是對整體經(jīng)濟和股市估值的重要影響因素。這對消費者也很重要，因為美聯(lián)儲降息可能會導致抵押貸款和汽車貸款利率下降。

　　美聯(lián)儲2024年將降息幾次？以下是華爾街預(yù)期

　　5.機構(gòu)Evercore預(yù)測，經(jīng)濟“遲早會”走向衰退，這可能會導致股市在2024年上半年暴跌，然后在年底再次反彈。Evercore股票部門的高級董事總經(jīng)理Julian Emanuel周一在接受采訪時預(yù)測，經(jīng)濟將在明年第一季度的某個時候陷入收縮。Emanuel預(yù)測，這可能會使標準普爾500指數(shù)跌至3,970點，意味著較當前水平下跌14%。

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　　6.日前，著名投資者邁克爾·米爾肯(Michael Milken)預(yù)計，如果能以史為鑒，美聯(lián)儲在貨幣政策上的行動將會緩慢。事實上，Milken Institute創(chuàng)始人在CNBC的節(jié)目中表示，他預(yù)計央行在開始降息之前肯定會抑制通脹，以避免上世紀70年代的情況重演，當時通脹高達兩位數(shù)。米爾肯說：“你知道，歷史總是以不同的方式重演。在70年代，美聯(lián)儲行動得太早了。是的，我們走出了74、75、76年的時期。但在70年代末，我們又經(jīng)歷了一次大規(guī)模的通貨膨脹，隔夜利率高達21%。所以我認為，我目前的看法是，美聯(lián)儲今天可能會在紀律方面犯一點錯誤，看看會發(fā)生什么。”

　　何時開始降息？知名投資者：美聯(lián)儲不會過早行動，以免重蹈上世紀70年代的覆轍

　　7.在商業(yè)中，就像在生活中一樣，警告通常不會伴隨著響亮的警報聲。它們通常首先以微弱信號的形式出現(xiàn)，一個接著一個，隨著信號變得越來越頻繁，它們的聲音也會變得更大。過去幾周的許多新聞報道正是這類信號——對加拿大的經(jīng)濟和社會狀況的低調(diào)警告。經(jīng)濟繁榮和生活質(zhì)量由多種因素決定。其中最重要的兩個是健康和教育。因此，看到幾份有關(guān)加拿大健康狀況惡化的報告令人不安。

　　不是好兆頭！加拿大的經(jīng)濟和社會狀況警報拉滿

　　8.周二，分析師表示，最近長期借貸成本的下降可能會使加拿大央行更難抑制通貨膨脹，并且如果導致房地產(chǎn)市場活動重新升溫，則可能會推遲降息的轉(zhuǎn)變。BMO資本市場首席經(jīng)濟學家Doug Porter表示：“相信他們（加拿大央行政策制定者）??在降息之前會等待更長時間，這是有爭議的，因為金融市場已經(jīng)在為他們采取一些寬松措施。”加拿大五年期國債收益率較10月高點下跌約90個基點，多倫多股市最近幾周上漲了9.6%，因為全球投資者押注經(jīng)濟增長放緩將促使各國央行在更長時間內(nèi)放棄較高利率。政策制定者稱需要抑制通脹的利率路徑。

　　隨著金融狀況放松，加拿大央行預(yù)計將推遲降息預(yù)期

　　9.周二，薩爾瓦多專注于比特幣的辦公室發(fā)布消息稱，其計劃已久的比特幣債券在2024年初發(fā)行已獲得監(jiān)管部門批準后，離實現(xiàn)似乎更近了一步。這些債券將在Bitfinex Securities（加密貨幣交易所Bitfinex的受監(jiān)管部門）上發(fā)行。薩爾瓦多國家比特幣辦公室通過其X賬號發(fā)布消息稱：“火山債券剛剛獲得數(shù)字資產(chǎn)委員會（CNAD）的監(jiān)管批準。我們預(yù)計該債券將于2024年第一季度發(fā)行�！�

　　重磅！ 全球首支比特幣債券獲得監(jiān)管批準 薩爾瓦多發(fā)布官方聲明

　　市場概述

　　漂亮國CPI后，金融市場劇烈波動。美元指數(shù)一度下跌至103.48低點，但因數(shù)據(jù)顯示11月部份項目通脹率仍處在高位后，美元指數(shù)短線快速反彈，一度觸及104.11高點。美元指數(shù)收報103.80，日內(nèi)下跌0.29%。

　　周二美市盤中，現(xiàn)貨黃金一度跌至1977.18美元/盎司低點，較CPI數(shù)據(jù)公布后觸及的1996.83美元/盎司回落近20美元。

　　周二公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份漂亮國核心消費者物價指數(shù)(CPI)月率錄得0.3%，為今年9月以來的新高，符合市場預(yù)期；而核心CPI價格年率錄得4%，與預(yù)期和前值相符。

　　漂亮國11月未季調(diào)CPI年率增幅微降至3.1%，為今年6月以來的新低，符合市場預(yù)期；漂亮國11月季調(diào)后CPI月率錄得0.1%，為今年9月來新高，高于市場預(yù)期0%。

　　值得注意的是，超級核心CPI(即剔除住房的核心服務(wù)通脹)同比漲幅飆升至3.93%，這是今年以來第二次超級核心通脹加速。該指標是美聯(lián)儲密切關(guān)注的。

　　豐業(yè)銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“一旦我們深入研究數(shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)部分基本數(shù)據(jù)還具有黏性，尤其是超級核心通脹�！�

　　BMO資本市場的首席漂亮國利率策略分析師Ian Lyngen表示，周二發(fā)布的數(shù)據(jù)中沒有任何細節(jié)會影響到美聯(lián)儲的思考，如果說有什么的話，那些超核心數(shù)據(jù)加強了“鷹派暫�！钡男枰�，并抵消了需要通過2024年點陣圖暗示更大降息幅度的呼聲。

　　第一公民銀行財富管理公司市場和經(jīng)濟研究主管Phillip Neuhart說：“今天的數(shù)據(jù)顯示，年度總體通脹率再次有所改善，但核心通脹率仍高于美聯(lián)儲2%目標的兩倍。在愿意降低聯(lián)邦基金利率之前，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將希望看到潛在通脹的步伐進一步改善�！�

　　預(yù)測機構(gòu)Inflation Insights總裁Omair Sharif表示：“美聯(lián)儲不斷告訴我們，他們沒有信心可以肯定地說，通脹率很快就會達到2%(美聯(lián)儲的目標)。我認為，在今天的數(shù)據(jù)之后，人們的信心不會再存在了�！�

　　咨詢公司High Frequency Economics首席漂亮國經(jīng)濟學家Rubeela Farooqi表示：“鑒于物價繼續(xù)以令人不安的速度上漲，而美聯(lián)儲官員對通脹上行風險非常敏感，政策制定者可能會保持鷹派傾向。”

　　美聯(lián)儲從周二開始召開為期兩天的貨幣政策會議，周三公布政策決定。外界普遍預(yù)計，在周三為期兩天的會議結(jié)束時，美聯(lián)儲將維持借款成本在5.25%-5.50%的區(qū)間不變。投資者將聚焦美聯(lián)儲主席鮑威爾的新聞發(fā)布會，以及美聯(lián)儲最新發(fā)布的點陣圖。

　　匯市

　　歐元：歐元/美元周二上漲，收報1.0792，漲幅0.30%。技術(shù)面上，匯價上行的初步阻力位于1.0827，進一步阻力位于1.0863，關(guān)鍵阻力位于1.0900；匯價下行的初步支撐位于1.0755，進一步支撐位于1.0718，更關(guān)鍵支撐位于1.0682。

　　英鎊：英鎊/美元周二上漲，收報1.2562，漲幅0.06%。技術(shù)面上，匯價上行的初步阻力位于1.2613，進一步阻力位于1.2665，關(guān)鍵阻力位于1.2714；匯價下行的初步支撐位于1.2511，進一步支撐位于1.2461，更關(guān)鍵支撐位于1.2410。

　　日元：美元/日元周二下跌，收報145.418，跌幅0.45%。技術(shù)面上，匯價上行的初步阻力位于146.154，進一步阻力位146.89，關(guān)鍵阻力位于147.604；匯價下行的初步支撐位于144.704，進一步支撐位于143.99，更關(guān)鍵支撐位于143.254。

　　股市

　　周二(12月12日)，隨著華爾街解析另一輪通脹數(shù)據(jù)，尋找美聯(lián)儲何時開始放松貨幣政策的線索，漂亮國股市連續(xù)第4個交易日上漲。標準普爾500指數(shù)上漲0.46%，收于4,643.70點；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲173.01點，即0.47%，收于36,577.94點。納斯達克綜合指數(shù)上漲0.70%，至14,533.40。周二，三大股指均觸及52周盤中新高，其中標普500指數(shù)觸及2022年1月以來的最高盤中水平。以科技股為主的納斯達克指數(shù)和道指分別觸及去年4月和1月以來的最高盤中水平。

　　周二，數(shù)據(jù)顯示上個月漂亮國消費者價格意外上漲，法國和德國基準股指短暫觸及歷史新高后下跌，加劇了主要央行利率決定一周的緊張情緒。德國DAX30指數(shù)收盤下跌2.43點，跌幅0.01%，報16792.00點；英國富時100指數(shù)收盤下跌1.25點，跌幅0.02%，報7543.64點；法國CAC40指數(shù)收盤下跌7.98點，跌幅0.11%，報7543.55點；歐洲斯托克50指數(shù)收盤下跌4.44點，跌幅0.10%，報4535.75點；西班牙IBEX35指數(shù)收盤下跌81.00點，跌幅0.79%，報10117.00點；意大利富時MIB指數(shù)收盤下跌75.58點，跌幅0.25%，報30351.00點。泛歐斯托克600指數(shù)中石油和天然氣板塊下跌1.28%。

　　中國市場方面，截止周二收盤，滬指報3003.44點，漲0.4%，成交額為3332億元；深成指報9625.26點，跌0.08%，成交額為4543億元；創(chuàng)指報1903.87點，跌0.62%，成交額為2049億元。盤面上，中船系、教育、房地產(chǎn)板塊漲幅居前，燃氣、光刻機、CPO板塊跌幅居前。

　　商品市場

　　金價回吐漂亮國CPI數(shù)據(jù)公布后的漲幅�，F(xiàn)貨黃金周二收報1979.26美元/盎司，跌幅0.13%。

　　COMEX期金基本持平，報1993.2美元/盎司；COMEX期銀下跌0.2%，報23.016美元/盎司；NYMEX鉑金期貨上漲1.7%，報931美元/盎司；NYMEX鈀金期貨上漲1.8%，報982.3美元/盎司。

　　漂亮國WTI原油期貨周二收跌3.8%，創(chuàng)6月下旬以來的最低收盤價。分析師稱，具有“粘性”的漂亮國核心通脹數(shù)據(jù)降低了美聯(lián)儲明年第一季降息的可能性，這通常會使美聯(lián)儲引發(fā)的經(jīng)濟衰退的前景重新被擺上桌面，與此同時，黯淡的未來需求前景也使油價承壓。

　　紐約商品交易所1月交割的西德州中質(zhì)原油（WTI）期貨價格周二下跌2.71美元，跌幅為3.8%，收于68.61美元/桶。2月交割的布倫特原油期貨價格下跌2.79美元或約3.7%，報73.24美元/桶。

　　加密貨幣

　　繼前一日大幅下跌后，比特幣周二下跌了約1%至40684.79美元低點，抹去了本月早些時候的部分漲幅。但市場上仍有主要的山寨幣逆勢大漲。

　　根據(jù)CoinGecko的數(shù)據(jù)，Aptos區(qū)塊鏈的原生APT現(xiàn)在的交易價格為每枚8.91美元，在24小時內(nèi)上漲了15%以上。這一激增是在今天解鎖2480萬個APT代幣(價值超過2億美元)之后發(fā)生的，這些代幣被分發(fā)給了早期投資者和核心網(wǎng)絡(luò)貢獻者。這個時機很奇怪，因為代幣解鎖意味著現(xiàn)在有更多代幣可供交易，這通常被視為看跌指標。

　　該項目由在Meta的Diem區(qū)塊鏈上工作的開發(fā)人員創(chuàng)建，在8月份與微軟合作后，最近吸引了越來越多的投資者關(guān)注。

　　周三(12月13日)關(guān)注重點（北京時間）：

　�、� 待定 歐佩克公布月度原油市場報告

　�、� 15:00 英國10月三個月GDP月率

　　③ 15:00 英國10月季調(diào)后商品貿(mào)易帳

　�、� 15:00 英國10月工業(yè)及制造業(yè)產(chǎn)出月率

　�、� 18:00 歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率

　�、� 21:30 漂亮國11月PPI年率及月率

　　⑦ 23:30 漂亮國至12月8日當周EIA原油庫存

　�、� 23:30 漂亮國至12月8日當周EIA庫欣原油庫存

　　⑨ 23:30 漂亮國至12月8日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

　�、� 次日03:00 美聯(lián)儲公布利率決議和經(jīng)濟預(yù)期摘要

　　? 次日03:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會