大危機(jī)總是孕育著大變化,或者大機(jī)遇。在美國人開啟美元印鈔機(jī)救市之后,懷揣著2萬億美元外匯儲備的中國馬上做了兩件事。 第一件事,是中國央行行長周小川“喊話”。3月23日,他撰文呼吁擴(kuò)大國際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)(SDR)的使用范圍,創(chuàng)建一種超主權(quán)的國際儲備貨幣單位。簡單說,他呼吁重建一種美元以外的“世界貨幣”。 第二件事,3月25日,國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,審議并原則通過2020年上海要建成國際金融中心和國際航運中心。 這兩件事背后意味著一件事:中國人要做美元的主,人民幣要“亮劍”。接受《華夏時報》采訪的一位專家表示:“這無疑是為中國在G20峰會上加大話語權(quán),中國的人民幣地位將得到提升是不可避免的事實�！� 3月24日晚,美國總統(tǒng)奧巴馬回應(yīng)了,“我認(rèn)為沒必要設(shè)定一種世界貨幣”,“美元現(xiàn)在特別強(qiáng)勁”。同時,美國財政部長蓋特納和美聯(lián)儲主席伯南克也響應(yīng)奧巴馬,表示捍衛(wèi)美元作為全球最主要儲備貨幣的地位。 不過,僅僅表態(tài)是無力的。俄羅斯接著中國也宣布,將在4月2日倫敦的G20會議上提議,創(chuàng)立新的全球儲備貨幣,以避免美元波動對全球金融體系構(gòu)成災(zāi)難性沖擊。 除了周小川,財政部長謝旭人也表示:“要完善國際金融組織體系,改革國際金融監(jiān)管體系,并加快推進(jìn)多元化國際貨幣體系建設(shè)�！倍苄〈ㄒ贿B發(fā)表三篇論述,其實是戰(zhàn)斗的檄文。但是,周小川要獲得“世界貨幣先生”的稱號,還需要一個漫長的過程,而完成這個過程的平臺,或許就是中國的全球金融中心——上海。 很多接受采訪的專家認(rèn)為,在上海建立國際金融中心的過程中,不僅可以發(fā)行人民幣債券,還可以發(fā)行外幣債券,不僅可以發(fā)行本土金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的債券,也可以發(fā)行海外企業(yè)的債券。 實際上,上海早在準(zhǔn)備確立自己的金融中心地位,要把上海建成“資金運營中心”�！皢螌鹑跈C(jī)構(gòu)在上海設(shè)立分支機(jī)構(gòu),我們歷來沒有積極性,不鼓勵,不反對。”一位上海金融辦人士介紹說。盡管上海建成國際金融中心“并不表示人民幣就能成為世界貨幣,但人民幣地位提升是指日可待的”,上海陸家嘴一位稱自己捏著“人民幣基金”的創(chuàng)投公司總經(jīng)理說。 《華夏時報》記者采訪了解到,早在去年下半年溫總理到上�？疾鞎r,也就是在國際金融危機(jī)全面爆發(fā),最為嚴(yán)重的時刻,上海已經(jīng)得到了一個承諾。 一個更耐人尋味的事件是,香港特首曾蔭權(quán)在3月24日回應(yīng)周小川的提議稱,如果人民幣變?yōu)榭梢酝耆杂蓛稉Q的貨幣,香港可能考慮港元與人民幣掛鉤。 為什么是上海？ “在4月2日G20國峰會召開前,國務(wù)院批復(fù)上海到2020年建立國際金融、航運雙中心的目標(biāo),顯然有其深刻用意。”3月27日,國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部一位匿名人士對《華夏時報》稱。 “原來上海自己提國際金融中心時,就說是國家戰(zhàn)略。這次由國務(wù)院確認(rèn),實在不容易�！鄙虾Ｉ缈圃嚎蒲刑幪庨L權(quán)衡接受本報記者采訪時說。 “其實早在去年下半年,國務(wù)院總理溫家寶到上�？疾炱陂g,就對上海有所許諾�！�3月26日,上海一位政府部門人士告訴本報記者,當(dāng)時在上海市政府部門之間已經(jīng)流傳著一個消息,就是中央不久之后會對上海出重大利好政策。 本周,就在周小川發(fā)表建立超主權(quán)貨幣體系文章后,國務(wù)院“及時”通過了上海要建“雙中心”。究其意義,權(quán)衡認(rèn)為,在“雙中心”中,建成與人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心,是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)階段的內(nèi)在要求。 對于國際影響,權(quán)衡認(rèn)為,上海早前醞釀國際金融中心建設(shè)時,并沒有預(yù)期和考慮到金融危機(jī),而這次向國家上報建設(shè)兩大中心,則是考慮了應(yīng)對金融危機(jī)的措施。從戰(zhàn)略上考慮,兩大中心的建設(shè),正是為了應(yīng)對金融危機(jī)對全球金融業(yè)和航運業(yè)的影響。 但為什么中國的國際金融中心是上海,而不是北京、深圳或香港？ 中國城市經(jīng)濟(jì)研究所秘書長劉維新接受《華夏時報》記者采訪時表示,上海兩大中心的建設(shè)并不會對北京、深圳的金融中心建設(shè)產(chǎn)生影響。 他分析,上海在上世紀(jì)二三十年代就是遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)金融中心,因此上海提出建設(shè)國際金融中心和航運中心是順理成章的事。天津、深圳、重慶等城市提出要成立金融中心,只是區(qū)域金融中心;北京雖然集合了金融決策機(jī)構(gòu)和大型金融機(jī)構(gòu)總部,但北京只能充當(dāng)金融決策中心,而無法成為國際金融中心,因為國際金融中心須要有兩個先決條件:物資結(jié)算和貨物交流,這兩個條件北京都沒有;與香港比較,他認(rèn)為上海建設(shè)兩大中心不會和香港產(chǎn)生沖突,相反兩個金融中心會并駕齊驅(qū)。 劉維新還表示,上海要建設(shè)兩大中心,可能用不了十年,在應(yīng)對完金融危機(jī)之后,上海在兩大中心建設(shè)上速度會很快。 對于上海的優(yōu)勢,交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為有三點:首先,中國的資本市場在上海;第二,銀行間債券市場在上海,還有黃金期貨交易所、外匯交易所;第三,上海金融市場對外開放的程度相當(dāng)高,中外資金融機(jī)構(gòu)大多集中在上海,其中資本市場更是重中之重。 在建立國際金融中心的過程中,上海不僅可以發(fā)行人民幣債券,還可以發(fā)行外幣債券,不僅可以發(fā)行本土金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的債券,也可以發(fā)行海外企業(yè)的債券。另外,上海也有與世界其他金融市場聯(lián)動的優(yōu)勢,此前都有與香港、倫敦、紐約、東京的資本市場聯(lián)動的先例,之前曾有東京證券交易所準(zhǔn)備在上交所上市的新聞,這些都證明了上海成為一個國際金融中心所擁有的雄厚條件。 人民幣何時自由兌換？ 具備最好的優(yōu)勢,但是上海要成為國際金融中心,還有無法逾越的障礙。 其一是上海本身面臨的制約因素。 連平認(rèn)為,首先上海的資本市場融資功能仍然不夠,國內(nèi)企業(yè)融資主要通過信貸,銀行信貸融資比重達(dá)到82%,這意味著資本市場仍需大力發(fā)展。另外則是要解決銀行信貸資金的跨區(qū)域流動,上海要建設(shè)國際金融中心,首先要解決長三角地區(qū)的資金自由流動。 2020年建設(shè)成國際金融中心和航運中心是一個目標(biāo),但是這是一個定性的目標(biāo)還是定量的目標(biāo)還不清楚,因此還有待細(xì)則出臺。 其二,是國內(nèi)貨幣流動政策對上海的制度性障礙。 “人民幣不可自由兌換,是上海成為真正意義上的國際金融中心最大的制度阻礙�！鄙虾Ｉ鐣茖W(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所副所長徐明棋認(rèn)為。徐明棋說,事實上,因為現(xiàn)代金融的特點就是貨幣的自由流通,而金融中心的基礎(chǔ)條件則是能夠成為全球貨幣及其它金融服務(wù)的交易平臺。所以上海想要成為國際金融中心,就需要首要解決一件事情:一定要爭取將人民幣貿(mào)易結(jié)算中心放在上海。因為“一旦人民幣可自由兌換成為國際貨幣,那么,上海將更有優(yōu)勢成為名副其實的國際金融中心”。 徐明棋分析,在全球金融危機(jī)的背景下,一個新的國際貨幣體系是否會誕生？可以利用該機(jī)會推動以人民幣作為國際貿(mào)易的結(jié)算貨幣,提高人民幣在國際市場的地位。目前,在國際多邊貿(mào)易中,美元仍然是最主要的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣,這就決定了美國此次金融危機(jī)對世界實體經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊有其必然性,金融危機(jī)爆發(fā)從根本上反映了單極貨幣體系存在著不容忽視的問題。 徐明棋如此的分析,將上海建設(shè)全球金融中心,和周小川呼吁世界貨幣這兩個事件結(jié)合到了一起。 “世界貨幣”第一站？ 上述國務(wù)院發(fā)展研究中心分析人士對《華夏時報》記者稱,“國家批復(fù)上海建立國際金融航運中心,無疑是為中國在峰會上加大話語權(quán),中國的人民幣地位將得到提升是不可避免的事實”。 但人民幣能被提升到“世界貨幣”的角色嗎？如果人民幣的目標(biāo)是要成為“世界貨幣”,其間第一站,是上海國際金融中心作為內(nèi)地金融中心與香港離岸國際金融中心的貨幣對接。 香港的態(tài)度是積極的。3月23日,周小川呼吁建立一種超主權(quán)的國際儲備貨幣單位時,香港方面第二日就發(fā)表言論響應(yīng)周小川。香港特首曾蔭權(quán)在3月24日稱,如果人民幣變?yōu)榭梢酝耆杂蓛稉Q的貨幣,香港可能考慮港元與人民幣掛鉤。 上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)Υ颂崾?“注意,前提是人民幣變?yōu)橥耆杂蓛稉Q的貨幣,從目前形勢看,港元和美元的聯(lián)系度越來越低,上海作為中國的國際金融中心,香港作為離岸金融中心,兩地金融中心資本往來密集,但雙方經(jīng)貿(mào)往來受匯率影響很大。近年來人民幣保持穩(wěn)定保值的走勢,港元掛鉤人民幣將是長期方向�！� 一旦人民幣成為自由兌換貨幣,這意味持續(xù)超過25年的港元掛鉤美元的時代將結(jié)束。 經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來美元貶值,港元對美元的信心已經(jīng)發(fā)生變化,港元掛鉤人民幣的時刻是否已經(jīng)到來？奚君羊分析,“人民幣可自由兌換的基礎(chǔ)是國家實力,有2萬億美元外匯儲備,具備開放基礎(chǔ),同時,需要放開人民幣兌換政策,逐漸放開外匯限制,取消攜帶人民幣現(xiàn)金進(jìn)出境限制,推進(jìn)境內(nèi)外人民幣資本投資項目,對境外實業(yè)投資公司投資額度開放,推進(jìn)境外周邊國家廣泛使用人民幣貿(mào)易結(jié)算”。 人民幣成為“世界貨幣”的前提,是需要龐大的人民幣結(jié)算機(jī)構(gòu),“人民幣結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立的緊迫性,要求上海加快國際金融中心建設(shè),上海要成為國際金融中心,必須先成為國際貨幣結(jié)算中心,加快發(fā)展貨幣互換和人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)”。 奚君羊說,人民幣成為自由兌換貨幣之后,將在區(qū)域內(nèi)代替美元成為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣,加快中國與周邊國家貿(mào)易往來,增強(qiáng)東南亞經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化,對于中國企業(yè)來說,可避免中國外貿(mào)出口受到匯率不穩(wěn)定影響。
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